２級(AFP)実技202405問4

問4: 運用パフォーマンスの比較評価

正解: 4

投資におけるリスクとは、収益率の変動をいい、標準偏差を用いて表すことが一般的である。この数値が高いほどリスクが高く、反対に低いほどリスクが低いとされる。

・「資料の過去3年間の実績から比較すると、一番リスクが高いのは KZファンドといえます。」

シャープレシオとは、投資効率を測る指標のひとつであり、この値が大きいほど効率的な運用であったと評価される。

シャープレシオ = (収益率 - 無リスク金利) / 標準偏差

KXファンド: 0.80 = (5.70% - 0.50%) / 6.50%

KYファンド: 1.25 = (3.00% - 0.50%) / 2.00%

KZファンド: 0.40 = (4.50% - 0.50%) / 10.00%

・「シャープレシオにより投資効率を考えると、最も効率的なのは KYファンドで、そのシャープレシオの値は 1.25です。」

よって、空欄(ア) ～(ウ) にあてはまる語句および数値の組み合わせとして、最も適切なものは 4 となる。

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運用パフォーマンスの比較評価