２級学科202301問題27

問題27: 運用パフォーマンスの比較評価

正解: 1

ファンドの運用パフォーマンスに係る評価指標の 1つとして、シャープレシオがある。

(シャープレシオは、超過収益率(= 実績収益率の平均値 - 無リスク金利)を実績収益率の標準偏差で除して算出される)

無リスク金利を全期間にわたり 1.0%とし、<資料> の数値によりファンドAのシャープレシオの値を算出すると

2.2(= (3.2% - 1.0%) / 1.0%)

となる。

よって、(ア) は 2.2。

同様にファンドBのシャープレシオの値を算出したうえで、

(2.2= (12.0% - 1.0%) / 5.0%)

両ファンドの運用パフォーマンスを比較する場合、シャープレシオの比較においては、過去 5年間はファンドAとファンドBの運用効率は同等であったと判断される。

よって、(イ) は ファンドAとファンドBの運用効率は同等。

以上、空欄 (ア)、(イ) にあてはまる語句の組み合わせとして、最も適切なものは 1 となる。

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運用パフォーマンスの比較評価