２級学科202209問題28
問題28: 運用パフォーマンスの比較評価
正解: 3
ポートフォリオの運用パフォーマンスの評価には、シャープレシオを尺度とするものがある。シャープレシオは、ポートフォリオの超過収益率(= 実績収益率の平均値 - 無リスク金利)を標準偏差で除して算出される。
無リスク金利を 1.0%として、<資料> の数値によりファンドAのシャープレシオの値を算出すると 0.80(= (4.2% - 1.0%) / 4.0%)となり、
よって、(ア) は 0.80。
同様に算出したファンドBのシャープレシオの値は 0.65(= (8.8% - 1.0%) / 12.0%)となる。
よって、(イ) は 0.65。
(シャープレシオの値が大きいほど効率的な運用であったと判断されるので、)両ファンドの運用パフォーマンスを比較すると、過去 3年間はファンドAの方が効率的な運用であったと判断される。
よって、(ウ) は ファンドA。
以上、空欄(ア) ～ (ウ) にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものは 3 となる。
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