２級(AFP)実技202201問6

問6: 運用パフォーマンスの比較評価

正解: 1

・ 「ポートフォリオの運用パフォーマンスの評価の一つとして、シャープレシオがあります。」

シャープレシオは、ポートフォリオの超過収益率(= 実績収益率 - 安全資産利子率)を標準偏差で除して算出されるが、このシャープレシオの値が大きいほど効率的な運用であったと評価される。

・ 「ファンドAのシャープレシオは 0.6 (= (収益率: 6.5% - 無リスク金利: 0.5%) / 標準偏差: 10.00%)となります。」

よって、(ア) は 0.6。

ファンドBのシャープレシオの値は 1 (= (8.00% - 0.5%) / 7.50%)、ファンドCのシャープレシオの値は 0.5 (= (9.5% - 0.5%) / 18.00%)となる。

・ 「最も収益率が高いのはファンドCですが、投資効率をシャープレシオの観点から考えると、最も効率的なのはファンドBといえます。」。

よって、(イ) は ファンドB。

以上、空欄(ア) 、(イ)にあてはまる数値または語句の組み合わせとして、最も適切なものは 1 となる。

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運用パフォーマンスの比較評価