３級学科202001問45

問45: リスクの低減効果が最大となる場合

正解: 1

2資産で構成されるポートフォリオにおいて、2資産間の相関係数が -1である場合、両資産が逆の値動きをするため、理論上、リスクの低減効果は最大となる。

よって、正解は 1 となる。

※相関係数とは、2つの変数の相関を示すもので、-1から +1までの値をとる。相関係数が +1の組み合わせは、2つの変数が全く同方向に動くこと、相関係数が 0の組み合わせは、2つの変数に全く相関がみられないこと、相関係数が -1の組み合わせは、2つの変数が全く逆方向に動くことをそれぞれ意味する。つまり、相関係数が正となる証券の組み合わせよりも、相関係数が負となる証券の組み合わせの方が、リスク軽減効果は高くなるといえる。

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