２級学科201809問題27

問題27: 運用パフォーマンスの比較評価

正解: 2

ポートフォリオの運用パフォーマンスの評価の一つとして、シャープレシオがある。無リスク金利を 1.0%として、< 資料 > の数値によりファンドＡのシャープレシオの値を算出すると 1.6となる。

ファンドA: 1.6 = (実績収益率の平均値: 4.2% - 無リスク金利: 1.0%) / 標準偏差: 2.0%

よって、(ア) は 1.6。

同様に算出したファンドＢのシャープレシオの値により、両ファンドの運用パフォーマンスを比較すると、過去5年間はファンドBの方が効率的な運用であったと判断される。

ファンドB: 1.9 = (10.5% - 1.0%) / 5.0%

ファンドA: 1.6 < ファンドB: 1.9

よって、(イ) は ファンドB。

以上、空欄（ア)、(イ) にあてはまる語句の組み合わせとして、最も適切なものは 2 となる。

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