１級学科201109問22
問22: シャープレシオ
正解: 4
シャープ・レシオとは，標準偏差の異なるポートフォリオ間のパフォーマンス比較に用いる指標であり，下記の式より求められる。
シャープ・レシオ = (ポートフォリオの収益率 - 安全資産の利子率) / 標準偏差
各ポートフォリオの数値を上記の式にあてはめると，
ポートフォリオX: 1.0 = (8% - 2%) / 6%
ポートフォリオY: 1.25 = (12% - 2%) / 8%
ポートフォリオZ: 1.0555... = (21% - 2%) / 18%
∴ シャープレシオの値は，ポートフォリオY: 1.25 が最も高く，ポートフォリオX: 1.0 が最も低い。
よって，正解は 4 となる。
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